미국 나스닥 주식 장기투자 전기차주 테슬라TESLA(TSLA) 분석 2019.12 기준

2019.12월 테슬라 공시자료를 참고하였습니다.

참조 : 나스닥 홈페이지 KEY DATA - https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/tsla

나스닥 TSLA PER 자료 - https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/tsla/price-earnings-peg-ratios

Tesla, Inc. Common Stock (TSLA) Price/Earnings & PEG Ratios

 

1. 어떤 사업을 하는가?

 전기 자동차, 에너지 저장 시스템 개발,  태양에너지 사업등을 한다. 자동차 산업에서 전기 자동차의 디자인부터 판매까지 모든 사업을 진행하고 있고, 에너지 생산산업에서 태양에너지로부터 만들어낸 전기도 판매하고 있다. 현재 전기차 시장 독보적 1위라 판단되고 있으며, LG화학에서 전기차배터리를 독점공급하고 있기도 하다. 

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2.제무재표상 자본, 부채, 영업이익 비율은 어떤가?

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a. 안정성

- 자기자본비율 = 21.76% (클수록 안정) 불안

- 부채비율 = 359.47% (비율 낮을수록 안정) 매우불안

 

재무가 너무 불안하네요.. 아직 사업이 초기단계이고 워낙 퍼스트무버의 성격이 강하다 보니 그런가 봅니다.

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b. 수익성

- 자기자본이익률{ROE} = -11.54% (투자효율성 높을수록 수익, 은행예적금 금리 (2%)보다는 높아야 좋음 )

- 총자산순이익률(ROA) = -2.51% (전체자산대비 투자효율성 높을수록 수익)

매출액 경상이익률= -2.70 (높을수록 수익)

수익성도 아직은 많이 좋지 않구요.

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c. 성장성

- 총자산증가율 = 21.29% (전기 대비 자산증가비율)

매출액증가율 = 14.52% (전기대비 매출규모 얼마나 확장했나)

순이익증가율 = -11.68% (전기대비 수익성 증감여부)

 

성장성도 아직은 아~주 미미합니다.

 

d.기타

- 주가순자산비율(PBR) = 8.92 (높을수록 안좋음) 양호(기준 5)

- 주가수익비율(PER) = -77.27 / 2020 예측 PER 142.95 양호

 

매일 잘아는 코스피의 안정된 기업분석만 하다보니

지금 이게 계산이 맞나 싶을 정도로 불안한 기업이네요..

표에 적어놓은 단기목표주가는 올해 매출액이 많이 늘어

당기순이익이 +로 돌아서서 EPS가 +가 되면 아주 높아 질겁니다.

 

(혹시 계산이 잘못 되었다면 지적에 항상 감사드립니다.)

 

물론 전기차생산의 독보적 기업으로 이제 다가올 몇십년 안에

최고가 될거라는 기대가 반영 되어 있다고는 해도 글을 적으면서도 손이 덜덜 떨립니다.

 

3. 차트상 현재 흐름은 어떤가

a. 코로나바이러스 여파로 급락.

4. 총평 - 전기차 시장을 이끌어 가는 1위 기업이라 할 수 있으나

2019년 테슬라의 매출액은 대표적인 경쟁자인 현대차의 1/3밖에 되지 않았다.

물론 현대차는 전기차 뿐만아니라 내연기관 자동차도 같이 팔기에 비교대상이 되지 않을지 모른다.

하지만 전기차 시장에 함께 참여한 경쟁자로써 누가 더 안정적인 재무를 뒷받침하여

투자를 할 수 있는가에 대해서는 한번 더 생각해 볼 일이다.

다행히(?) 테슬라는 현대차보다 시총이 3배 높아 이를 바탕으로 기술개발에 투자가 이루어지고 있고

실제 소소하지만 성과를 내고 있기도 하다. 이렇게 개발한 특허기술을 전기차의 대중화라는 모토에 따라 

모두 오픈하는 것이 사실 잘 이해가 안되긴 하나 이런점이 주주들에게는 참 불안한 요소로 다가온다.

 

기술적인 단면으로 테슬라의 전기차 자율주행기능에 대해서는 준비가 아주 부족하다는 평들이 많다.

실제 언급한 현대차의 경우 이미 거친 앞길을 헤쳐나가는데 '앱티브'라는 든든한 아군을 얻었고

다른 기업들도 이미 자율주행기술 부분에서 한자리씩 차지하고 있는

기업들과 동맹을 맺고 효율적인 사업을 준비하고 있다.

이런 상황에서 꼴찌에 머물러 있는 테슬라의 독자적인 자율주행기능기술은

퍼스트무버의 위치를 지키는 일을 더욱 힘겨워 보이게 한다.

 

앞으로 올 미래에 대한 가치가 확실한 기업이라 할 수 있으나 현재 기업의 재무 수준에 비해

주가에 아주 많은 거품이 끼어있었던 종목이라 생각된다.

하지만 이번 코로나19에 의해 이 거품이 많이 가라 앉았다 판단하고

아주 오래 가져갈 주식을 생각해 보았을때 올해안에 투자를 시작해 볼 만 한 기업이긴 하다.

 

- 저는 당장은 사지 않을 것 같습니다. (코쓱)