코스피 주식 자동차주 현대자동차(현대차) 분석 2019.09기준.

2019년 11월 사업보고서를 참조하였습니다.(아래 목표주가는 단기 목표주가입니다)

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1. 어떤 사업을 하는가?

현대그룹에는 크게 자동차와 자동차부품의 제조 및 판매,

차량정비 등의 사업을 운영하는 차량부문과 차량할부금융 및 결제대행업무 등의 사업을 운영하는 금융부문

및 철도차량 제작 등의 사업을 운영하는 기타부문으로 구성되어 있는데

그 중 매출비중 78%를 차지하는 차량부문의 사업을 합니다.

글로벌 마케팅 정보회사인 제이디파워(J.D.Power)사가 발표한 2019년 신차품질조사(IQS)에서 제네시스는 프리미엄 브랜드 및 전체 브랜드에서 1위를 차지했으며, 현대차는 일반 브랜드 2위 및 전체 브랜드 3위를 차지했다. 또한 북미 지역 자동차 전문 기자단(NACTOY)에서 2019 북미 올해의 차 승용 부분과 유틸리티 부문에서 G70과 코나를 선정했습니다. 글로벌 브랜드 컨설팅 업체 인터브랜드(Interbrand)가 발표한 글로벌 100대 브랜드에서 2019년 36위에 올랐습니다......(2019.11.14 현대차 분기보고서 중)

우리가 익히 알고 있지만 현대차는 재무도 탄탄하며 일반 내연기관 차량 시장에서는

세계에서도 신뢰를 받고 있는 기업입니다.

차량을 만드는 원재료인 철, 알루미늄, 구리, 플라스틱의 가격에 영향을 받으며,

현재 자동차 자율주행기술에 있어 해당 분야를 나누는

리더(Leaders), 컨텐더(Contenders), 챌린저(Challengers), 팔로워(Followers) 등 4개 그룹 중 2번째 그룹인

컨텐더 그룹에 위치하고 있는데, 이는 자율주행기술회사 '앱티브'와 합작법인으로 이름을 올린 것으로

상대적으로 자율주행기술 후발주자임에도 유동적으로 타회사와 동맹을 맺는 방식으로 

미래 준비도 충실히 하고 있다고 해석할 수 있습니다.

또한 미래먹거리 전기차 분야에서 이용될 리튬배터리 기술등

환경차 부품 개발분야에도 기술 개발을 꾸준히 이어가고 있는 것으로 보이며

차세대 일반대중용 전기차 시장에 곧 대세로 떠오를 것을 기대하게 합니다.

 

 

 

2. 제무재표상 자본, 부채, 영업이익 비율은 어떤가

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a. 안정성

- 자기자본비율 = 75.18% (클수록 안정)

- 부채비율 = 32.99 (비율 낮을수록 안정)

비교적 ​안정한 편입니다.

 

b. 수익성

- 자기자본이익률{ROE} = 4.29% (투자효율성 높을수록 수익, 은행예적금 금리 (2%)보다는 높아야 좋음 )

 

[2개분기 ROE 비교]

2018년 12월	2019년 9월
1.66	4.29

 

- 총자산순이익률(ROA) = 3.23% (전체자산대비 투자효율성, 높을수록 수익)

- 매출액 경상이익률= 6.97 (높을수록 수익)

 

매해 수익성이 그리 높진 않았습니다.

아마 자동차 산업의 경우 경기의 영향을 많이 받는데 특히 중산층의 소비와 직결 연결되는

현대차의 경우 경기가 상대적으로 침체된 시기였던 2018, 2019시즌은

수익성이 다른 해보다 상대적으로 낮을수밖에 없었다 판단해봅니다.

( 더 자세한 이유는 차차 공부해보며 분석내용을 적어보도록 하겠습니다.)

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c. 성장성

- 총자산증가율 =4.88% (전기 대비 자산증가비율)

- 매출액증가율 = 15.67% (전기대비 매출규모 얼마나 확장했나)

- 순이익증가율 = 162.74% (전기대비 수익성 증감여부)

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성장성은 적당합니다.

 

d. 기타

- 주가순자산비율(PBR) = 0.33배 (높을수록 안좋음) 매우낮은편

- 주가수익비율(PER) = 7.57배/ 동일업종 PER 7.65배(동일업종보다 낮아야 좋음)

 

3. 차트상 현재 흐름은 어떤가.

- 추세선 : 코로나바이러스 사태로 인해 급락한 상황

 

정리 : 재무를 분석해보면 물론 가장 이상적인 재무상태라고 볼 수 없는 부분이 있으나

그 수준이 대부분 보통보다는 좋은 상태라 할 수 있어 재무가 고루 튼튼한 회사라고 판단됩니다.

사실 앞번에 전기차 주인 테슬라를 분석하며 아주 많이 실망을 한 상태에서

앞으로 전기차를 경쟁력 있게 만들 회가 어디일까를 고민하다 현대차를 만나게 되었습니다.

현대차는 일반 대중들이 쉽게 접근할 수 있는 저비용 고효율 자동차에 초점을 맞추어 제품을 개발하다보니

많은 사람들이 탈 수 있는 차를 만드는 회사이고, 요새는 가격이 몇배는 나는 고급차와 견주어도

그 차이가 점점 좁혀지고 있다는 소리가 나올 정도로 기술이 올라오고 있습니다.

또한 주 소비층인 중산층들에게 걸맞는 '착한가격' 정책 및 '블루핸즈서비스'를 진행하는 등

영업력에서도 최고의 만족을 주려 노력하는 점이 쉽게 보입니다.

사업보고서 역시 매우 세심하게 적혀있어 나도몰래 애정을 품게 될 정도였습니다.

현재 코로나바이러스 사태로 인해 가격이 아주 많이 내려온 상황이고 

전기차 관련하여 배터리, 콘덴서등 종목들을 모두 보유한 상황에서

최종적으로 미래에 자동차를 만들 기업을 찾고 있는나에게

아주 매력적인 회사로 판단되어 이렇게 분석해 보았습니다.

 

 

저는 현대차를 분석하고 나서 더 좋아져서 주식 2주를 새로 샀습니다.

앞으로 계속해서 투자할 생각입니다.

내연기관차를 파는 기업에서 전기차를 파는 기업이 되는 순간이 올 때 까지

계속해서 누적 분석 이어가겠습니다.

오늘도 도움이 되셨다면 좋겠습니다. 감사합니다.