코스피 주식 배터리주 전기차주 삼성SDI 분석 2019.09 기준

'19.09 사업보고서를 참고하여 작성하였습니다.

1. 어떤 사업을 하는가?

현재 2차전지로 주로 매출을 내고 있으며, 주로 리튬전지기술로 만들어진 소형전지를 판다. 휴대폰, 자동차등 여러 축전지를 개발하고 제공한다. 앞으로 전기차 시장이 활성화될 것으로 판단 됨에 따라 해당 방향으로 기술 개발이 이루어지고 있으며 이는 주로 전기차 밧데리, 전기차를 충전하는 고효율 ESS 밧데리등이다.

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2. 제무재표상 자본, 부채, 영업이익 비율은 어떤가

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a. 안정성

- 자기자본비율 = 74.25% (클수록 안정) 매우 안정함.

- 부채비율 = 34.67% (비율 낮을수록 안정) 조금 양호함.

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b. 수익성

- 자기자본이익률{ROE} = 3.97% (투자효율성 높을수록 수익, 은행예적금 금리 (2%)보다는 높아야 좋음 )

아직 큰 이익을 내고 있지는 않음.

 

- 총자산순이익률(ROA) = 2.95% (전체자산대비 투자효율성, 높을수록 수익)

- 매출액 경상이익률= 8.07% (높을수록 수익) 아직 매출액에서 큰 재미를 보고 있지는 않음.

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c. 성장성

- 총자산증가율 =-8.3% (전기 대비 자산증가비율) 감소함

- 매출액증가율 = 8.93% (전기대비 매출규모 얼마나 확장했나)

- 순이익증가율 = -9.09% (전기대비 수익성 증감여부) 감소함

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d. 기타

- 주가순자산비율(PBR) = 1.59배 (높을수록 안좋음)

- 주가수익비율(PER) = 39.95배/ 동일업종 PER 27.97배(동일업종보다 낮아야 좋음)

 

3. 차트상 현재 흐름은 어떤가.

- 추세선 : 상승중 코로나바이러스등 단기악재들에 의한 급락중.

정리

향후 화석연료의 사용량이 줄고 대체 동력원등을 통해 생성된 전기관련 제품들이 중요해진다고 할때, 리튬전지는 기존의 전지보다 에너지밀도가 매우 높은 고부가가치 사업이다. 기술 개발을 통해 주력상품들의 대체가 이루어진다면 10년~20년안에 매우 성장할 것으로 예상된다. 현재 가지고 있는 성장의 불안정성은 기존의 소형전지 제품들의 판매량과 직결 되기에 그리 심각한 것으로 보지 않고, 오히려 미래기술 연구에 중점을 두고서도 재무면에서 안정적이고 꾸준한 매출을 내고 있는 기업이고, 현재 개발중인 여러 축전지기술들이 이제껏 SDI가 보여온 행보에 따라 상용화에 그리 어려운 기술은 아니며, 짧은 미래에 즉각적으로 사용 된다고 생각했을때, 현재 가격이 매우 싸다고 판단되는 아주 매력적인 종목이다.

 

필자는 PER가 상당히 높긴하나 PBR이 5배보다 높지 않으며, 연구개발 방향이나 기술수준등을 두루 보았을때,

앞으로 다가올 전기차 시장에서 두각을 나타낼 것으로 판단.

장기투자 종목으로 5~6월 중 곧 편입시킬 예정인 종목.(10년이상 적립식 투자 예상)